Taksim significa literalmente división o distribución. La plaza Taksim fue originalmente el punto donde las principales líneas de agua del norte de Estambul fueron recogidas y ramificadas hacia otras partes de la ciudad (de ahí el nombre).
La plaza Taksim es un destino muy popular tanto para los turistas como para la población nativa de Estambul. Es famoso por sus agencias de viajes, restaurantes, bares, discotecas, tiendas y hoteles, incluyendo algunos de los hoteles más grandes de Estambul, incluyendo Hilton, Ceylan Intercontinental, Marmara y Ritz Carlton.